Una VPN es una red privada virtual.
Su dispositivo se conecta a un servidor VPN a través de una conexión pública y tunela una segunda virtual y privado (para usted) a través del servidor VPN para ver todos los dispositivos que están protegidos detrás del servidor VPN (como toda la infraestructura de red de una empresa, por ejemplo).
Esta función se utiliza sobre todo para los viajeros que quieren conectarse a los recursos de la red interna de la empresa, como el correo electrónico y los sitios web internos, entre otros. Otros usos son: Conectar de forma segura dos sitios diferentes de la empresa de forma virtual, trabajando desde una oficina en casa...
En general no es para usuarios normales (Cyanogenmod lo incluye para algunos usuarios avanzados que también se conectan a una VPN).
Ver Wikipedia para más.
En cuanto a su pregunta: Deje la configuración vacía, lo más probable es que no la necesite.