¿Cuál es realmente el propósito del Virtualizer?

No entiendo por qué has hecho esta pregunta. Los virtualizers hacen que la música sea genial. Usándolo, los usuarios pueden ajustar la experiencia de escucha musical. Te permite experimentar un concierto en vivo en un coche, por ejemplo.

La diferencia del 1% al 100% también es notable, pero ni siquiera se acerca a la diferencia cuando el Virtualizer está desactivado en comparación con cuando está activado.

Es porque tus altavoces no son tan potentes. Simplemente conecta tu dispositivo a un altavoz o auricular de alta gama y sentirás los cambios.

¿Cómo funciona el Virtualizer?
¿Cómo este efecto de sonido simula un concierto de música en vivo (al menos así es como me siento)?

Desmitifícate cuando estés en un concierto en vivo. Tus tímpanos interactúan con el aire con vibraciones especiales (ondas sonoras) que te dan esa sensación. En casa, el aire golpeando tus tímpanos no tiene esa especialidad de un concierto en vivo. Lo que hace el virtualizer es que vibra el aire (golpeando el tímpano) de una forma especial. En resumen, los virtualizers simplemente alteran el sonido de una manera especial.

Cómo funcionan estos algoritmos en segundo plano está fuera del alcance de este sitio. Para entenderlos, necesitas un fuerte conocimiento en Ciencias de la Computación y Acústica (Física que trata las ondas mecánicas). Es cosa de investigación. Puedo apostar a que incluso los desarrolladores de PlayerPro no han invertido tiempo y dinero en desarrollarlo. Simplemente han utilizado bibliotecas disponibles desarrolladas por organizaciones de investigación, universidades, etc.