¿Cuál es realmente el propósito del Virtualizer?

No logro entender por qué has hecho esta pregunta. Los virtualizers hacen que la música sea genial. Al usarlo, los usuarios pueden ajustar la experiencia auditiva de la música. Te permite experimentar un concierto en vivo en un automóvil, por ejemplo.

La diferencia del 1% al 100% también es notable, pero ni siquiera se acerca a la diferencia cuando el Virtualizer está desactivado en comparación con cuando está activado.

Es porque tus altavoces no son tan potentes. Simplemente conecta tu dispositivo a un altavoz o auriculares de alta calidad y sentirás los cambios.

¿Cómo funciona el Virtualizer?
¿Cómo este efecto de sonido simula un concierto de música en vivo (al menos eso es lo que parece para mí)?

Desmárcate cuando estés en un concierto en vivo. Tus tímpanos interfieren con el aire con vibraciones especiales (ondas sonoras) que te dan esa sensación. En casa, el aire que golpea tus tímpanos no tiene esa característica especial de un concierto en vivo. Lo que hace el virtualizer es vibrar el aire (golpeando el tímpano) de manera especial. En resumen, los virtualizers simplemente alteran el sonido de una manera especial.

Cómo funcionan estos algoritmos en segundo plano está fuera del alcance de este sitio. Para entenderlos, necesitas un fuerte conocimiento en Ciencia de la Computación y Acústica (Física que trata con ondas mecánicas). Es cosa de investigación. Puedo apostar que ni siquiera los desarrolladores de PlayerPro han invertido tiempo y dinero en desarrollarlo. Simplemente han utilizado bibliotecas de acceso público desarrolladas por organizaciones de investigación, universidades, etc.