¿Qué actúa como almacenamiento interno de un dispositivo Android?

Es un chip de memoria flash en la placa base del teléfono. Suele tener la misma interfaz electrónica que una MMC, sólo que soldada a la placa en lugar de en un zócalo.

Un Android o cualquier otro móvil o tablet tiene un chip de almacenamiento que está incrustado en su placa base.

Para explicar mejor que un típico HDD o disco duro almacena los datos en una cinta magnética (lenta). La memoria RAM tiene múltiples chips de almacenamiento donde los datos se almacenan en un circuito para que se pueda acceder a ellos rápidamente. La SSD es una versión mejorada de la RAM con un mayor tamaño de almacenamiento (rápido). Un dispositivo móvil tiene un chip en su placa base para almacenar datos igual que los chips de una RAM o una SSD.

Utiliza chips flash, similares a los de las unidades USB. Casi exactamente lo mismo.

La tecnología de almacenamiento se llama EMMC . El artículo enlazado de la wikipedia también tiene algunas fotos.

Este es un ejemplo de un módulo de almacenamiento flash eMMC de 64 GB, básicamente lo mismo que se utiliza también en los teléfonos/tabletas Android.