Android hasta la versión 4.0, tiene diferentes particiones para el almacenamiento de aplicaciones y para almacenar archivos de usuario normales, con el fin de impartir seguridad en las aplicaciones.
Como puedes ver, aunque tu Almacenamiento interno es de 2,15GB, la memoria total disponible para aplicaciones es solo de 754MB, de los cuales solo hay disponibles 134MB.
Aunque tu aplicación descargada sea de aproximadamente 25MB, está en estado comprimido y se extraerá al instalarla. Por lo tanto, deberías 'desinstalar algunas de tus aplicaciones no utilizadas' o 'borrar los datos de aplicaciones ya instaladas'.
¡Si tu teléfono está rooteado! echa un vistazo a algunas aplicaciones en Play Store para mover aplicaciones a la tarjeta SD externa.