Si va a Settings -> Backup & reset hay un Back up my data opción que establece:
Haga una copia de seguridad de los datos de la aplicación, Contraseñas Wi-Fi y otros ajustes a servidores de Google
Además, en el Sitio de soporte del sistema operativo Android dice:
una gran variedad de tus datos personales se respaldan automáticamente, incluyendo tus contraseñas Wi-Fi, marcadores del navegador, una lista de las aplicaciones que has instalado en Google Play, las palabras que has añadido al diccionario utilizado por el teclado en pantalla, y la mayoría de sus ajustes personalizados. Algunas aplicaciones de terceros también pueden aprovechar esta para que puedas restaurar tus datos si reinstalas una aplicación. Si desmarca esta opción, dejará de hacerse una copia de seguridad de tus datos, y cualquier ba copias de seguridad existentes se eliminan de los servidores de Google.
En cuanto a los problemas de seguridad aunque supongo que deben estar enviando contraseñas WiFi en texto plano de acuerdo con la Guía del desarrollador de Backup Service al menos utilizan una conexión segura para hacerlo.
